中銀、光大理財領首批銀行理財子罰單 個別產品集中度比例超標 機構回應：已整改（1）

財聯(lián)社6月2日訊（記者 徐川） 銀保監(jiān)會今日披露信息顯示，首次對銀行理財子開出罰單，中銀理財、光大理財總計受到處罰890萬元，涉及個別產品集中度比例超標、信息系統(tǒng)管控有效性不足、違規(guī)使用攤余成本法估值等問題。

對于上述處罰，光大理財于晚間回應稱，逐條制定整改措施，并在現(xiàn)場調查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續(xù)優(yōu)化整改中外，其他問題均已整改到位。

此外，中國銀行、光大銀行的理財業(yè)務存在“老產品規(guī)模在部分時點出現(xiàn)反彈”問題；而作為托管機構，光大銀行未及時發(fā)現(xiàn)理財產品集中度超標，上述兩家銀行合計被罰600萬元。

對于首批兩份銀行理財子罰單，招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，這表明在理財公司和理財業(yè)務制度規(guī)則體系形成之后，監(jiān)管部門重在加強制度規(guī)則檢查和執(zhí)行，確保相關制度辦法落到實處，推動銀行理財子規(guī)范有序經營，促進理財業(yè)務和理財市場健康發(fā)展，更好地保護投資者合法權益。

業(yè)內人士表示，作為具備獨立法人資格的新型資產管理機構，銀行理財子有必要加快構筑全面有效的內控管理制度。

因產品集中度比例違規(guī)受罰

從產品合規(guī)角度看，兩家銀行理財子的違法違規(guī)事實主要體現(xiàn)在個別理財產品集中度比例超出規(guī)定上限。

其中，存在的共性問題在于“全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%”。此外，中銀理財、光大理財還分別因為公募理財產品持有單只證券、單只公募證券投資基金的市值超過產品凈資產的10%，而受到監(jiān)管處罰。財聯(lián)社記者注意到，上述事實違反了《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》第四十一條相關規(guī)定。

對于開放式公募理財產品，中銀理財因“產品杠桿水平超標”受罰。上述辦法第四十二條規(guī)定，商業(yè)銀行每只開放式公募理財產品的杠桿水平不得超過140%。據(jù)《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021）》顯示，截至2021年底，理財產品的杠桿率為107.37%。

此外，光大理財受罰的事實還包括“產品持有高流動性資產比例不達標”。據(jù)某銀行理財子相關人士介紹，對于定期開放式公募理財產品，監(jiān)管設定了5%的高流動性資產比例，其中對于開放周期不低于90天的產品，應在開放日及該日前7個工作日內，持有不低于該產品資產凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。

“公募理財產品持有單只證券的市值超標、理財產品杠桿水平超標、高流動性資產比例不達標等問題，主要是影響理財產品的流動性和穩(wěn)健性?！倍ｍ当硎?，隨著理財產品凈值化轉型加快，理財產品與金融市場以及其他資管產品的關聯(lián)增多，對產品流動性和穩(wěn)健性管理提出更高要求。

同時，中銀理財?shù)牧硪豁椷`規(guī)事實還在于，“理財產品投資資產違規(guī)使用攤余成本法估值”。董希淼認為，對于攤余成本法估值的違規(guī)使用，將可能使得理財產品估值不準確，難以及時準確反映底層資產價值變動情況。

加強銀行理財內控勢在必行

對于暴露出來的若干問題，反映出銀行理財子的內部合規(guī)仍需進一步加強。4月末，銀保監(jiān)會公布《理財公司內部控制管理辦法（征求意見稿）》，旨在規(guī)范理財公司的內部控制。

對于投資過程管理，上述辦法提出，理財公司應明確投資不同類型資產的審核標準、投資決策流程、風險控制措施和投后管理等內容，并對每筆投資進行獨立審批和投資決策，保證資金投向嚴格符合國家政策和監(jiān)管要求。

值得注意的是，此次銀行理財子的托管機構也首次受到處罰，光大銀行存在“托管機構未及時發(fā)現(xiàn)理財產品集中度超標”、“托管業(yè)務違反資產獨立性要求，操作管理不到位”兩項問題。

“從長遠來看，銀行理財子公司與母行之間的風險隔離仍是最大的問題。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示，理財子公司設立的初衷就是風險隔離，避免理財產品出現(xiàn)的風險傳導至母行當中，這就需要做到從公司治理層面進行阻斷，同時也要從資金等方面進行隔離。

針對托管管理，上述辦法規(guī)定，理財公司應當建立理財產品第三方獨立托管制度，要求托管機構依法依規(guī)提供賬戶開立、財產保管、清算交割、會計核算、資產估值、信息披露、投資監(jiān)督以及托管合同約定的相關服務。

董希淼表示，托管機構應勤勉盡職、堅持獨立托管，發(fā)揮好托管機構的風險防線作用。因此，應進一步建立第三方獨立托管制度，理財產品托管應由母行之外的第三方進行獨立托管，更好地防范理財產品經營風險，保護好投資者合法權益。

本文源自財聯(lián)社記者 徐川